摘要：簡要敘述了企業(yè)風(fēng)險管理發(fā)展歷史，總結(jié)了現(xiàn)代風(fēng)險管理過程中主要使用的定性、定量的理論、技術(shù)和方法，并介紹了風(fēng)險管理的一種新的發(fā)展趨勢-集成風(fēng)險管理(Integraterdiskmanagement,IRM)，有助于全面增進(jìn)企業(yè)對風(fēng)險管理的了解并建立科學(xué)的風(fēng)險管理系統(tǒng)。
1、引言
自20世紀(jì)以來，隨著科技經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，企業(yè)規(guī)模日益擴(kuò)大，其面臨的問題和關(guān)系越發(fā)復(fù)雜。當(dāng)問題出現(xiàn)時，企業(yè)往往難以及時地控制解決，例如美國歷史上1948年鋼鐵業(yè)大罷工和1953年通用汽車巨災(zāi)事件。于是，1956年風(fēng)險管理一詞出現(xiàn)了。風(fēng)險管理的概念得到美國管理協(xié)會(AMA)和美國保險管理學(xué)會(ASIM)的承認(rèn)和支持，1962年AMA出版了第一本關(guān)于風(fēng)險管理的專著《風(fēng)險管理之崛起》，推動了風(fēng)險管理的發(fā)展。1973年，日內(nèi)瓦協(xié)會的成立將風(fēng)險管理思想帶入了歐洲，20世紀(jì)80年代風(fēng)險管理進(jìn)入了亞洲和非洲并迅速在全球流行。自此，越來越多的企業(yè)開始重視風(fēng)險管理，企業(yè)的風(fēng)險管理成為公司三大管理活動（策略管理，經(jīng)營管理和風(fēng)險管理）之一。20世紀(jì)90年代，計(jì)算機(jī)技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，全球貿(mào)易的自由化和復(fù)雜金融工具特別是金融衍生工具的出現(xiàn)，企業(yè)需要全新的風(fēng)險管理模式來適應(yīng)。1992年，Treadway委員會的贊助機(jī)構(gòu)組成了一個專門研究內(nèi)部控制問題的委員會——發(fā)起機(jī)構(gòu)委員會（the Committeeof Sponsoring Organizati,on COSO），COSO發(fā)布了內(nèi)部風(fēng)險管理的一體化框架（ICIF）。它將風(fēng)險的管理的職責(zé)從傳統(tǒng)的財務(wù)和會計(jì)部門擴(kuò)展到企業(yè)董事會、管理層以及組織內(nèi)所有其他人員的共同職責(zé)。集成風(fēng)險管理模式應(yīng)運(yùn)而生，同時企業(yè)風(fēng)險管理過程中的工具也有了新的發(fā)展，一些更加適用的技術(shù)和方法得到了廣泛的應(yīng)用。
2、企業(yè)風(fēng)險管理過程
風(fēng)險管理過程一般包括以下幾個關(guān)鍵步驟：①識別各種可能減少企業(yè)價值的重大風(fēng)險；②衡量風(fēng)險的損失頻率和損失程度；③制定企業(yè)風(fēng)險管理策略，開發(fā)并選用合適的風(fēng)險管理方法，來控制和管理風(fēng)險；④持續(xù)不斷地對企業(yè)風(fēng)險管理戰(zhàn)略的實(shí)施情況進(jìn)行監(jiān)督和評估，并反饋結(jié)果。從企業(yè)的持續(xù)發(fā)展來看，風(fēng)險管理是一個周期性螺旋前進(jìn)過程，每個單獨(dú)的風(fēng)險管理過程就是一個可以復(fù)制的有效片斷。人們對這些片斷進(jìn)行了分解研究，提出和發(fā)展了各種新技術(shù)和新工具。
2.1風(fēng)險識別
風(fēng)險識別是風(fēng)險管理的起點(diǎn)，一般以定性分析為主，主要采用表格分析法和風(fēng)險列舉法。
（1）表格分析法
通過采用保險業(yè)或相關(guān)會計(jì)設(shè)計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)表格，辨識風(fēng)險。常用的表格有：①風(fēng)險分析調(diào)查表。借用保險業(yè)及有關(guān)團(tuán)體就企業(yè)可能遭受的風(fēng)險加以詳盡的調(diào)查與分析做成的報告書來發(fā)現(xiàn)企業(yè)的潛在風(fēng)險。它針對一般企業(yè)組織設(shè)計(jì)的，列舉企業(yè)有可能涉及到各方面的問題，對照表格中的問題可辨識企業(yè)重大風(fēng)險因素；②保單檢視表。由保險公司將其現(xiàn)行出售的保單種類與風(fēng)險分析調(diào)查表融合改成問卷式的表格。通過列舉企業(yè)中存在的可保的相關(guān)問題，與企業(yè)已有的保單加以對照分析，發(fā)現(xiàn)可能的風(fēng)險因素和來源；③資產(chǎn)-暴露分析表。由美國管理協(xié)會(AMA)設(shè)計(jì)，羅列企業(yè)的資產(chǎn)目錄及與相對應(yīng)的暴露因素，從企業(yè)整體出發(fā)分析所有風(fēng)險。
（2）風(fēng)險列舉法
常用的風(fēng)險列舉法有財務(wù)分析法、流程圖分析法和層次結(jié)構(gòu)分析法。財務(wù)分析法根據(jù)財務(wù)報表和其他財務(wù)資料來辨識企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險和信用風(fēng)險。流程圖分析法將企業(yè)生產(chǎn)和管理中的要素及要素之間的關(guān)系在流程圖中詳細(xì)地標(biāo)示出來，分析可能對企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)產(chǎn)生不利的影響的要素及關(guān)系，將其看作企業(yè)所面臨的風(fēng)險。層次結(jié)構(gòu)分析法將風(fēng)險進(jìn)行逐層分類、不斷細(xì)化，直到每類風(fēng)險都有具體的對象與之對應(yīng)。
2.1風(fēng)險分析和評估
風(fēng)險分析和評估主要了解各種類型損失原因及程度，獲取相關(guān)特征數(shù)據(jù)，如頻率和幅度，并得出其風(fēng)險狀況等級。經(jīng)常采用的風(fēng)險分析和評估工具有以下幾種：
（1）頭腦風(fēng)暴法（BrainStorming）
又叫集思廣益法，由美國學(xué)者阿里克斯·奧斯本于1939年提出。采用BS進(jìn)行風(fēng)險分析時，企業(yè)從不同部門選出7!12人組成討論小組，大家自由發(fā)言，提出各自的意見和想法，相互不批評也不作任何討論。經(jīng)過自由、寬松的討論后，來自不同部門的信息被匯總起來，經(jīng)整理企業(yè)可從整體上把握風(fēng)險及其相互關(guān)系。它可充分發(fā)揮集體的智慧，提高風(fēng)險識別的正確性和全面性。
（2）德爾菲法（Delphi）
又稱專家調(diào)查法，由O·赫爾姆和N·達(dá)爾克在20世紀(jì)40年代首創(chuàng)，是最常用的定性分析方法之一。企業(yè)針對某個風(fēng)險同時咨詢多個專家，專家們根據(jù)自己的經(jīng)驗(yàn)做出各自的評估；再綜合這些評估得出一個折中的結(jié)果，把該結(jié)果送交給專家們，專家們據(jù)此對自己的評估進(jìn)行修改，直至達(dá)到一致。Delphi法的優(yōu)點(diǎn)是簡單易行，取各家之長，避各家之短，有一定的科學(xué)性和實(shí)用性，缺點(diǎn)是仍屬主觀判斷，所需時間較長。
（3）情景分析法與壓力測試法(strestsestign)
情景分析法通過一些數(shù)字、圖表和曲線，對未來的某個狀態(tài)或某種情況進(jìn)行詳盡的描繪和分析，識別引起風(fēng)險的關(guān)鍵因素及其影響程度。壓力測試法則對經(jīng)驗(yàn)過程中面臨的困難做最壞的打算，重現(xiàn)歷史災(zāi)難下企業(yè)所承擔(dān)的風(fēng)險。美國大通曼哈頓銀行成功地使用該方法對企業(yè)中的風(fēng)險進(jìn)行了分析。前者是一種前推法，是對未來的預(yù)測，而后者則是對過去的追溯。
（4）故障樹分析法（Fault Trees Analysi，sFTA）
FTA法是20世紀(jì)60年代由美國貝爾實(shí)驗(yàn)室提出的，在項(xiàng)目風(fēng)險定性分析過程中采用的一種演繹的邏輯分析方法。通過對可能造成項(xiàng)目失敗的各種因素進(jìn)行分析，畫出邏輯框架圖，從而確定可能導(dǎo)致項(xiàng)目失敗的各種原因。遵循從結(jié)果找原因的原則，該方法還可與其他定量分析方法結(jié)合使用，以獲取更多信息。
（5）風(fēng)險價值法(Valueatris,kVaR)
VaR法源于20世紀(jì)90年代美國J.P.摩根集團(tuán)著名的“4.15”報告。VaR定義為在一定時期內(nèi)，一定的置信水平上可能的最大損失。它可將企業(yè)的風(fēng)險大小以一定的貨幣量表示出來，實(shí)現(xiàn)不同風(fēng)險的相互比較。目前求解VaR主要有兩種方法：參數(shù)方法和模擬仿真法。VaR是一個概括性數(shù)值，能夠直接刻畫企業(yè)具體的風(fēng)險大小，較之以往以方差來代表企業(yè)風(fēng)險的做法有了很大的改進(jìn)。
（6）層次分析法（Analytic Hierarchy Process,AHP）
AHP法是由美國著名的運(yùn)籌學(xué)家T.L.Satty在20世紀(jì)70年代初期提出的一種定量和定性分析相結(jié)合的多目標(biāo)決策方法。利用AHP的遞階層次結(jié)構(gòu)模型，企業(yè)將風(fēng)險評價總目標(biāo)進(jìn)行逐層分解，得到從不同方面衡量風(fēng)險的多變量準(zhǔn)則層，每個待評估的方案按不同準(zhǔn)則相互比較，構(gòu)建判斷矩陣，求出矩陣最大特征值對應(yīng)的特征向量，便可得到項(xiàng)目風(fēng)險大小關(guān)系。AHP法可很好地處理定性和定量相結(jié)合的問題，將決策者的主觀判斷與政策經(jīng)驗(yàn)導(dǎo)入模型，并加以量化處理。
（7）模糊綜合評價法在風(fēng)險評估過程中，有許多事件的風(fēng)險程度很難精確描述或用數(shù)字準(zhǔn)確地表達(dá)出來，而要用一種邊界不清楚的概念來表示。對這類風(fēng)險的評估，可引入模糊數(shù)學(xué)的相關(guān)理論和技術(shù)，構(gòu)建風(fēng)險評價指標(biāo)集和評語集，得到綜合評價矩陣，根據(jù)合成算子求出風(fēng)險總評分。
（8）全面風(fēng)險管理（TRM）
TRM在現(xiàn)有風(fēng)險管理采用單一變量即概率的基礎(chǔ)上引進(jìn)了另外兩個要素：價格和偏好，在三要素系統(tǒng)中實(shí)現(xiàn)風(fēng)險管理上的客觀量計(jì)量和主觀偏好的均衡優(yōu)化。該技術(shù)將風(fēng)險管理理論與效用偏好理論進(jìn)行了結(jié)合，更接近人們實(shí)際決策中行為模式。由于考慮了決策者為獲得最大的報酬而愿意承擔(dān)的風(fēng)險，克服了單純根據(jù)風(fēng)險可能造成損失的客觀概率來分析風(fēng)險統(tǒng)計(jì)特征的其他風(fēng)險管理的弱點(diǎn)。
2.3 風(fēng)險控制管理
一般的風(fēng)險控制方法主要分為三類：損失控制、內(nèi)部風(fēng)險抑制和損失融資。
一是損失控制包括風(fēng)險個體數(shù)目的減少和損失幅度的降低兩個方面。通常使用的策略有a）風(fēng)險回避；b）風(fēng)險轉(zhuǎn)移；c）安全檢測和安全保障設(shè)備。
二是內(nèi)部風(fēng)險抑制包括分散化和信息化兩個方面。分散化在生產(chǎn)經(jīng)營中指的是分離和儲備；在金融領(lǐng)域中，風(fēng)險分散采用資產(chǎn)組合法，選用多種金融及其衍生工具，消除非市場風(fēng)險的影響，達(dá)到企業(yè)投資組合的優(yōu)化。另一方面，企業(yè)進(jìn)行信息投資可以提高企業(yè)管理水平，方便信息流通、存儲和整理，保證數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和及時性，對期望損失進(jìn)行更加合理的預(yù)測。微軟就是利用強(qiáng)大的信息化工具實(shí)現(xiàn)了對風(fēng)險的有效管理。
三是損失融資是指獲取資金以支付或抵償損失的辦法。主要手段有風(fēng)險自留和自保、保險、套期保值、其他合約化風(fēng)險轉(zhuǎn)移手段。這些手段可以相互結(jié)合同時使用。
2.4風(fēng)險管理績效評估和反饋
企業(yè)采取各種方法進(jìn)行風(fēng)險控制的目的是為了用較低的成本降低企業(yè)風(fēng)險，獲得最大的收益，這一目標(biāo)實(shí)現(xiàn)與否就需要對風(fēng)險管理進(jìn)行持續(xù)地監(jiān)督和績效評估，將相關(guān)信息及時地反饋回去，為下一輪的風(fēng)險管理活動提供有用的信息輸入。常用的方法有項(xiàng)目風(fēng)險報告和費(fèi)用偏差分析。
3、企業(yè)風(fēng)險管理新方向——集成風(fēng)險管理（IRM）
3.1集成風(fēng)險管理產(chǎn)生動因及條件分析
20世紀(jì)90年代，企業(yè)面臨的風(fēng)險更加多樣化和復(fù)雜化，而保險公司的產(chǎn)品卻遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)的管理需求，企業(yè)必須尋求新途徑來提高風(fēng)險管理的效率并降低風(fēng)險管理成本。因此，除在技術(shù)上進(jìn)行突破外，人們開始從風(fēng)險管理模式和理論上著手研究。通過對大量案例分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險管理與企業(yè)的策略和經(jīng)營管理有密切聯(lián)系，將風(fēng)險管理與企業(yè)策略管理和經(jīng)營管理相集成可以互助互長，提高管理效益，降低管理成本。同時，信息技術(shù)的發(fā)展促進(jìn)了企業(yè)信息管理系統(tǒng)的不斷完善，數(shù)據(jù)傳遞和分析處理功能也更加強(qiáng)大，這為集成管理模式的具體實(shí)施和操作提供了必要的平臺，促進(jìn)了理論向?qū)嵺`的轉(zhuǎn)變。
3.2集成風(fēng)險管理的特點(diǎn)
企業(yè)集成風(fēng)險管理從企業(yè)整體角度出發(fā)來識別、分析、評價和管理企業(yè)所面臨的所有風(fēng)險。主要有以下幾個特點(diǎn)：①管理的目標(biāo)不僅要降低或消除損失，而且要盡可能地增加贏利的可能性；②管理企業(yè)的所有風(fēng)險而不是數(shù)量有限的風(fēng)險；③目標(biāo)與企業(yè)整體戰(zhàn)略目標(biāo)保持一致；④是一個持續(xù)不斷的過程；⑤以企業(yè)信息管理系統(tǒng)為依托；⑥需要企業(yè)高層領(lǐng)導(dǎo)的參與并與企業(yè)每個成員的工作都有關(guān)聯(lián)；⑦能夠提高企業(yè)管理的決策水平和企業(yè)在市場中競爭力并保持優(yōu)勢地位。
3.3企業(yè)集成風(fēng)險管理實(shí)現(xiàn)步驟
一是建立企業(yè)集成風(fēng)險管理部門。部門由高層管理者負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)并有企業(yè)各個部門人員的共同參與，風(fēng)險管理人員須具備較高的素質(zhì)，除了熟悉業(yè)務(wù)外還要了解風(fēng)險管理理論和方法；
二是結(jié)合企業(yè)信息管理系統(tǒng)，識別企業(yè)中的所有風(fēng)險，分析風(fēng)險并進(jìn)行量化處理，選擇有效的風(fēng)險管理工具和手段；
三是將風(fēng)險管理融合進(jìn)管理信息系統(tǒng)，每位員工都成為風(fēng)險管理活動的參與者；
四是形成企業(yè)文化，使風(fēng)險管理成為人們一項(xiàng)自覺的行為，有意識地利用系統(tǒng)分析的方法去管理風(fēng)險。
4、結(jié)語
企業(yè)風(fēng)險管理作為一門新型的管理學(xué)科，近年來受到企業(yè)界和學(xué)術(shù)界的廣泛重視，理論和方法得到了不斷地創(chuàng)新。本文全面總結(jié)了風(fēng)險管理中常用的工具和方法，介紹了風(fēng)險管理新的發(fā)展趨勢-集成風(fēng)險管理，有助于企業(yè)對風(fēng)險管理進(jìn)行比較全面的了解并建立科學(xué)的風(fēng)險管理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)管理效益的最大化。
